Все больше покупателей в различных регионах ждут предложений из Китая, не принимая условия других продавцов. По мнению некоторых трейдеров, грядущая неделя праздничных торжеств в Китае, которые продлятся до 8 октября, может обернуться для рынка резким снижением потребительской активности.

Ближний Восток: серые будни

Третья декада сентября, прошедшая уже после завершения Рамадана, откровенно разочаровала производителей длинномерного проката в странах Ближнего Востока. Спрос не растет практически нигде за исключением незначительного прогресса в Иране, цены остаются на прежнем уровне или даже снижаются. Турецкие компании котируют арматуру на уровне 485-495  долларов за тонну FOB, однако многие продавцы охотно предоставляют скидки, чтобы заключить контракт. Некоторые трейдеры считают, что это может привести к обвалу рынка в ближайшем будущем.

Впрочем, большинство аналитиков полагают, что ближневосточный рынок конструкционной стали все же воспрянет духом. Сейчас потребители имеют достаточные запасы, но во второй половине октября или, в крайнем случае, в начале ноября им придется вернуться на рынок. Правда, серьезной проблемой для роста цен может стать перепроизводство. Многие металлургические компании предполагали, что оживление спроса произойдет уже в конце сентября, непосредственно после Рамадана, и выстраивали свою производственную политику исходя из этих допущений.

Специалисты британского банка Standard Chartered считают, что со временем региональный рынок восстановится. Они оценивают совокупную стоимость проектов в сфере недвижимости в странах Персидского залива в 2010-2013 годах в 250 млрд. долларов, а инфраструктурных, финансируемых в основном из государственных бюджетов, — в 205 млрд.  долларов. При этом лидером в первом направлении будут ОАЭ, а во втором — Саудовская Аравия.

Между тем турецкие металлургические компании, сократив закупки металлолома, сумели сбить цены на него до 290-300 долларов за тонну CFR с перспективой дальнейшего снижения. В то же время заготовки российского и украинского производства по-прежнему предлагаются на экспорт по 435-450 долларов за тонну FOB, т.е. по тем же ценам, что и в начале сентября. Здесь поставщикам помогают ограниченные объемы предложения.

На региональном рынке плоского проката все большую активность проявляют китайцы. На прошлой неделе они предлагали горячекатаные рулоны в Турцию и страны Леванта по 550-570 долларов за тонну CFR в Персидский залив — по 540-550 долларов за тонну CFR, но в последние дни сбавили цены до около 530-540 долларов за тонну CFR. В целом спрос в странах региона невысок, так что потребители открыто предпочитают китайских поставщиков остальным (если речь идет о продукции сравнимого качества).

Пока сравниться с китайцами могут только украинские компании, предлагающие горячекатаные рулоны по 530-560 долларов за тонну CFR и коммерческую толстолистовую сталь по 520-560  долларов за тонну CFR против около 560 долларов за тонну CFR за китайский толстый лист. Однако продукция от других производителей заметно дороже. Так, иранская Mobarakeh Steel в конце сентября торговала горячекатаными рулонами по 560 долларов за тонну FOB, а российский прокат стоил около 570-580 долларов за тонну CFR. Вполне возможно, что в октябре этим компаниям придется снизить свои цены до “китайского” уровня.

Европа: китайская угроза нарастает

Европейский рынок длинномерного проката находится в относительно стабильном, но весьма жалком состоянии. Спрос остается низким и, по мнению практически всех участников рынка, уже не поднимется до конца года, а производителям приходится сдерживать объемы выпуска, чтобы избежать избытка предложения.

В большинстве стран Южной и Восточной Европы цены на арматуру составляют около 360-380 евро (527-557 долларов) за тонну EXW, экспортные котировки указываются на уровне, близком к 360 евро за тонну FOB. Однако в октябре стоимость длинномерного проката в странах региона может пойти под уклон. Ранее европейские металлурги обуславливали незначительное повышение цен на конструкционную сталь в августе-сентябре подорожанием металлолома, но октябрьские котировки на лом уменьшились по сравнению с предыдущим месяцем. В Италии лом подешевел на 10-15 евро за тонну, очевидно, то же самое должно произойти и в других странах региона.

Цены на плоский прокат в европейских странах также находятся под давлением. Если еще недавно металлурги планировали на четвертый квартал повышение котировок на свою продукцию, то теперь вопрос ставится о сохранении нынешних позиций. Впрочем, по оценкам трейдеров, спотовые цены на горячий прокат в ЕС уже уменьшились от 420-450 евро за тонну EXW в первой половине сентября до около 410-440 евро (601-645 долларов) за тонну EXW и могут сбавить в дальнейшем.

В наиболее сложном положении находятся производители плоского проката в Италии и Испании. Как и в прошлом году, китайские поставщики в основном ориентируются именно на эти страны. В конце сентября некоторые покупатели сообщали о получении предложений из Китая по ценам порядка 550 долларов за тонну CFR и ниже. Затраты на доставку стальной продукции из Китая в Европу партиями более чем по 20 тыс. тонн сократились к настоящему времени до около  40-50  долларов за тонну, и это, конечно, благоприятствует китайским экспортерам.

Помимо китайской, на европейском рынке представлена и продукция из СНГ, но ее стоимость существенно выше. Так, цены на украинский горячий прокат в странах Восточной Европы составляют порядка 560-570 долларов за тонну CFR-DAF, а российский, как правило, превышает 590 долларов за тонну CFR-DAF.

Восточная Азия: возможность для передышки

С 1 по 8 октября в Китае будет праздноваться 60-я годовщина основания Китайской Народной Республики, что предоставит национальному рынку стали так необходимую ему передышку. Перед праздниками падение цен на плоский прокат как внутри страны, так и при экспорте ускорилось, поскольку многие продавцы, стремясь получить наличные, сбавляли цены до минимума. В результате средние рыночные котировки на горячий прокат в восточных провинциях упали примерно до 3350 юаней (490 долларов) за тонну с металлобазы, а арматура HRB335 котировалась ниже 3550 юаней (520 долларов) за тонну.

При экспорте некоторые китайские компании были готовы продавать горячекатаные рулоны в Корею и Вьетнам по 480-500 долларов за тонну CFR, а цены на балки при поставках в Корею понизились до 520-550 долларов за тонну FOB. Толстолистовая сталь подешевела для тайванских покупателей до 510-530 долларов за тонну по сравнению с 550-560 долларов за тонну CFR всего лишь неделей ранее.

Судя по всему, после праздников самая дешевая продукция будет выведена с внешнего рынка, однако шансы на повышение довольно скромные. По оценкам китайской металлургической ассоциации CISA, в конце сентября запасы горячекатаных рулонов на основных рынках более чем на 75% превышали показатели годичной давности. Несмотря на это, большинство производителей продолжают выпуск фактически с прежней загрузкой мощностей, что только обостряет проблему избыточного предложения. Кроме того, спрос на стальную продукцию в стране сократился из-за резкого сокращения объемов кредитования экономики китайскими госбанками. Как считают некоторые аналитики, спад на китайском рынке продлится до конца октября, а цены на горячий прокат в конечном итоге упадут до менее 3200 юаней (468,5 долларов) за тонну.

Другим региональным производителям стали волей-неволей приходится ориентироваться на китайцев. Так, тайванская Chung Hung Steel отказалась от октябрьского повышения экспортных цен на горячий прокат, оставив их на прежнем уровне — 560-565  долларов за тонну FOB. Тем не менее, азиатские металлурги все же надеются на исправление ситуации. Так, другая тайванская компания China Steel заявила о возможном подъеме цен в ноябре или декабре, а японские компании хотят продавать горячий прокат в Корею в декабре по 600 долларов за тонну FOB. Впрочем, в данном случае речь идет о высококачественной продукции для холодной перекатки, с которой китайский коммерческий прокат никак не сравнится.